الجدول التالي يوضح نقاط الضعف والقوة التي تمتلكها الكويت في مجال التنمية المالية، وذلك وفقا للتقرير الدولي للتنمية المالية الذي أصدره المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس للمرة الثانية منذ عدة أيام. ووفقا لتقرير المنتدى الاقتصادي العالمي، فان نقاط القوة التي تمتلكها الكويت في مجال التنمية المالية تعد محدودة نسبيا وفقا لترتيب الكويت العالمي في عناصر التنمية المالية. بصفة أساسية فإن أهم عناصر القوة التي تتمتع بها الكويت في مجال التنمية المالية تتمثل في:
- استقلال القضاء
- توافر هياكل قانونية تكفل الحماية المناسبة للمستثمر
- انخفاض مستويات الضرائب واستقرارها بشكل عام
- انخفاض تكاليف أداء الأعمال
- وضع تجاري خارجي قوي
- وضع الديون الخارجية
- استقرار النظام المصرفي
- قوة العملة الوطنية
- متانة المالية العامة للدولة
- وضع الدين العام
- سوق مال نشط نسبيا
- توافر رؤوس الأموال
- سهولة الحصول عل التمويل
غير أنه على الجانب الآخر يظهر التقرير العالمي للتنمية المالية أن الكويت تعاني من الكثير من نقاط الضعف في مجال تنميتها المالية، والتي ولا شك تحتاج إلى بذل المزيد من الجهد من اجل تحسين وضع الكويت العالمي على خريطة التنمية المالية، إذا كانت ترغب في التحول إلى مركز مالي فعال. وتتمثل أهم نقاط الضعف في الآتي:
- ضعف التزام الكويت قبل اتفاقية منظمة التجارة العالمية في مجال الخدمات
- انخفاض درجة تحرير القطاع المالي
- ضعف كفاءة مجالس إدارة الشركات ونقص الاعتماد على الإدارة المحترفة
- ضعف معايير المراجعة وإعداد التقارير
- انخفاض درجة حماية مصالح صغار المساهمين في الشركات
- تعقد الإجراءات البيروقراطية الحكومية وارتفاع تكاليفها على قطاع الأعمال
- مركزية صناعة السياسة الاقتصادية
- سوء عملية تبادل الأسهم
- ضعف حماية الملكية العامة والفكرية
- ضعف الرقابة على استخدام الأموال العامة
- انتشار الفساد
- انخفاض مستوى خدمات التعليم والتدريب
- انخفاض مستويات البحوث المتخصصة
- انخفاض مستوى البنى التحتية بشكل عام
- انخفاض مستويات البنى التحتية في مجال التكنولوجيا والاتصالات
- ارتفاع درجة تقلب الوضع الاقتصادي الخارجي
- صغر حجم القطاع المالي
- انخفاض مستويات الائتمان المحلي
- ارتفاع الملكية العامة في البنوك المحلية
- ضعف عمليات الإصدار الجديد للأسهم
- انخفاض أنشطة الاندماج والاستحواذ محليا
- ضعف قطاع التأمين
- انخفاض حجم أنشطة التورق وإصدار السندات
- ضعف مستوى النشاط في سوق الأسهم
- تخلف سوق المال
- صعوبة الحصول على التمويل اللازم بصفة خاصة من سوق الأسهم
- انخفاض مستوى الاستثمار الأجنبي المباشر
أركان وعناصر مؤشر التنمية المالية لدولة الكويت (2009)
أركان مؤشر التنمية المالية لدولة الكويت | الترتيب العالمي | النقاط | الدولة صاحبة أفضل أداء | النقاط | عنصر قوة | عنصر ضعف |
الركن الأول: البيئة المؤسساتية | ||||||
تحرير القطاع المالي | ||||||
تحرير الحساب الجاري لميزان المدفوعات | 32 | 1.2 | عدة دول | 2.5 | √ | |
التزام الدولة نحو اتفاقية منظمة التجارة العالمية في الخدمات | 38 | 27.7 | تركيا | 83.5 | √ | |
تحرير القطاع المالي المحلي | 39 | 2 | عدة دول | 1 | √ | |
حوكمة الشركات | ||||||
مدى توافر الأجور القائمة على الحوافز | 27 | 4.5 | الولايات المتحدة | 5.4 | √ | |
كفاءة مجالس الإدارة | 50 | 4.3 | السويد | 5.9 | √ | |
الاعتماد على الإدارة المحترفة | 52 | 3.9 | السويد | √ | ||
الرغبة في تفويض السلطة | 22 | 4.5 | السويد | 6.2 | √ | |
قوة معايير المراجعة وإعداد التقارير | 38 | 4.8 | جنوب أفريقيا | 6.2 | √ | |
السلوك الأخلاقي للشركات | 32 | 4.2 | السويد | 6.7 | √ | |
حماية مصالح صغار المساهمين | 44 | 4.2 | السويد | 6 | √ | |
القضايا القانونية والإجرائية | ||||||
عبء الإجراءات الحكومية | 46 | 2.6 | سنغافورة | 5.6 | √ | |
مركزية صناعة السياسة الاقتصادية | 49 | 2.3 | سويسرا | 5.7 | √ | |
تنظيم تبادل الأسهم | 51 | 4 | السويد | 5.9 | √ | |
حقوق الملكية | 28 | 5.1 | سويسرا | 6.5 | √ | |
حماية حقوق الملكية الفكرية | 30 | 4 | سنغافورة | 6.2 | √ | |
انحراف الأموال العامة | 34 | 3.5 | الدانمرك | 6.6 | √ | |
ثقة الجمهور في الساسة | 23 | 3.5 | سنغافورة | 6.4 | √ | |
مؤشر مدركات الفساد | 34 | 4.3 | عدة دول | 9.3 | √ | |
مؤشر قوة الحقوق القانونية | 39 | 4 | عدة دول | 10 | √ | |
إبراء العقود | ||||||
كفاءة المؤسسات التشريعية | 37 | 3.2 | سنغافورة | 6.5 | √ | |
الاستقلال القضائي | 27 | 4.6 | السويد | 6.6 | √ | |
المدفوعات غير الاعتيادية في القرارات القضائية | 35 | 4.1 | سنغافورة | 6.6 | √ | |
الوقت اللازم لإبراء العقد | 34 | 566 | سنغافورة | 150 | √ | |
عدد الإجراءات اللازمة لإبراء العقد | 54 | 50 | ايرلندا | 20 | √ | |
قوة حماية المستثمر | 16 | 6.3 | سنغافورة | 9.3 | √ | |
تكلفة إبراء العقود | 8 | 13.3 | الولايات المتحدة | 9.4 | √ |
أركان مؤشر التنمية المالية لدولة الكويت | الترتيب العالمي | النقاط | الدولة صاحبة أفضل أداء | النقاط | عنصر قوة | عنصر ضعف |
الركن الثاني: بيئة الأعمال | ||||||
رأس المال البشري | ||||||
جودة كليات إدارة الأعمال | 50 | 3.6 | سويسرا | 6.1 | √ | |
جودة تعليم الرياضيات والعلوم | 40 | 3.5 | سنغافورة | 6.4 | √ | |
مدى تدريب الهيئات التدريسية | 39 | 3.5 | السويد | 5.7 | √ | |
توافر خدمات البحوث المتخصصة والتدريب | 48 | 3.8 | سويسرا | 6.3 | √ | |
هجرة العقول | 16 | 4.7 | سويسرا | 6.3 | √ | |
التسجيل في التعليم العالي | 48 | 17.6 | فنلندا | 93.2 | √ | |
الضرائب | ||||||
المدفوعات غير القانونية في تحصيل الضرائب | 35 | 4 | سنغافورة | 6.5 | √ | |
الآثار التشويهية للضريبة والدعم على المنافسة | 23 | 4.3 | هونج كونج | 6.1 | √ | |
تقلب الضرائب الحدية | 4 | -3.7 | ألمانيا | -6.9 | √ | |
الوقت اللازم لدفع الضريبة | 12 | 118 | الإمارات | 12 | √ | |
البنى التحتية | ||||||
جودة البنى التحتية بشكل عام | 28 | 4.7 | سويسرا | 6.8 | √ | |
جودة البنى التحتية في مجال التليفونات | 48 | 5.7 | فنلندا | 6.9 | √ | |
مستخدمي الانترنت | 30 | 31.6 | النرويج | 85 | √ | |
مشتركي الانترنت عريض النطاق | 47 | 0.9 | الدانمرك | 36 | √ | |
خطوط التليفون الأرضي | 38 | 18.7 | سويسرا | 65.9 | √ | |
مشتركي الهاتف النقال | 29 | 97.3 | الإمارات | 176.5 | √ | |
تكلفة أداء الأعمال | ||||||
تكلفة بدء نشاط أعمال | 12 | 13 | الدانمرك | 0 | √ | |
تكلفة تسجيل ملكية | 6 | 0.5 | السعودية | 0 | √ | |
تكلفة إغلاق نشاط أعمال | 1 | 1 | عدة دول | 1 | √ | |
الوقت اللازم لبدء نشاط أعمال | 45 | 35 | استراليا | 2 | √ | |
الوقت اللازم لتسجيل ملكية | 43 | 55 | عدة دول | 2 | √ | |
الوقت اللازم لإغلاق نشاط أعمال | 46 | 4.2 | ايرلندا | 0.4 | √ | |
الركن الثالث: الاستقرار المالي | ||||||
الاستقرار الحالي | ||||||
التغير في معدل الصرف الحقيقي الفعال | 36 | 0 | البرازيل | 11.7 | √ | |
مؤشر ضعف الموقف الخارجي | 30 | 148 | مصر | 13.9 | √ | |
رصيد الحساب الجاري إلى الناتج المحلي الإجمالي | 1 | 44.7 | الكويت | 44.7 | √ | |
الدين الخارجي إلى الناتج المحلي | 14 | 31.6 | الصين | 10.9 | √ |
أركان مؤشر التنمية المالية لدولة الكويت | الترتيب العالمي | النقاط | الدولة صاحبة أفضل أداء | النقاط | عنصر قوة | عنصر ضعف |
استقرار النظام المصرفي | ||||||
درجة تكرار الأزمات المصرفية | 17 | 0.8 | عدة دول | 0 | √ | |
مؤشر القوة المالية | 19 | 6 | عدة دول | 9 | √ | |
إدارة الدين الخاص | 9 | 2.6 | نيجيريا | 0.3 | √ | |
مخاطر الدين السيادي | ||||||
تصنيف العملة المحلية السيادي | 21 | 17 | عدة دول | 20 | √ | |
تصنيف العملة الأجنبية السيادي | 20 | 17 | عدة دول | 20 | √ | |
مؤشر الحصافة الكلية | 18 | 5.3 | بيرو | 6.5 | √ | |
إدارة الدين العام | 3 | 7.5 | شيلي | 5.2 | √ | |
الركن الرابع: الخدمات المالية المصرفية | ||||||
مؤشر الحجم | ||||||
المودعات في البنوك إلى الناتج المحلي الإجمالي | 33 | 61.1 | الدانمرك | 199.3 | √ | |
مودعات القطاع المالي إلى الناتج المحلي الإجمالي | 31 | 52.4 | هونج كونج | 267.9 | √ | |
عرض النقود M2 إلى الناتج المحلي الإجمالي | 40 | 54.9 | هونج كونج | 312.7 | √ | |
الائتمان الخاص إلى الناتج المحلي الإجمالي | 31 | 61.5 | الولايات المتحدة | 202.4 | √ | |
المودعات المصرفية إلى الناتج المحلي الإجمالي | 32 | 52.4 | هونج كونج | 267.9 | √ | |
مؤشر الكفاءة | ||||||
مؤشر الربحية الكلية | 4 | 6 | السعودية | 6.4 | √ | |
تكلفة إنشاء بنك | 10 | 1.6 | سنغافورة | 1 | √ | |
الملكية العام للبنوك | 33 | 14 | بلجيكا | 0 | √ | |
تكلفة تشغيل الأصول البنكية | 26 | 2.6 | اليابان | 8 | √ | |
الديون المعدومة إلى إجمالي الديون | 33 | 3.1 | الدانمرك | 0.3 | √ | |
تغطية مكاتب الائتمان الخاص | 30 | 31.2 | استراليا | 100 | √ | |
تغطية تسجيلات الائتمان العام | 24 | 0 | الصين | 58.8 | √ | |
الركن الخامس: الخدمات غير المالية غير المصرفية | ||||||
أنشطة إصدار الأسهم | ||||||
نصيب إصدار الأسهم من السوق | 51 | 0 | الصين | 19.3 | √ | |
قيمة إيرادات إصدار الأسهم | 51 | 0 | هونج كونج | 2.8 | √ | |
نسبة الإصدار إلى إجمالي الإصدار عالميا | 50 | 0 | الصين | 12.9 | √ | |
أنشطة الاندماج والاستحواذ | ||||||
الحصة السوقية لعمليات الاندماج والاستحواذ | 47 | 0.1 | الولايات المتحدة | 41.7 | √ | |
نسبة قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ إلى الناتج المحلي الإجمالي | 48 | 1.5 | هونج كونج | 16.8 | √ | |
نسبة إجمالي عدد صفقات الاندماج والاستحواذ | 47 | 0.1 | الولايات المتحدة | 30.2 | √ | |
أركان مؤشر التنمية المالية لدولة الكويت | الترتيب العالمي | النقاط | الدولة صاحبة أفضل أداء | النقاط | عنصر قوة | عنصر ضعف |
التأمين | ||||||
أقساط التأمين المباشرة | 51 | 701 | الولايات المتحدة | 1230525 | √ | |
كثافة التأمين | 32 | 245.8 | المملكة المتحدة | 8326 | √ | |
تغلغل التأمين | 53 | 0 | المملكة المتحدة | 0.2 | √ | |
القيمة المضافة للتأمين إلى الناتج المحلي الإجمالي | 49 | 0.2 | هونج كونج | 3.9 | √ | |
التورق | ||||||
نسبة التورق إلى الناتج المحلي الإجمالي | 43 | 0.9 | الولايات المتحدة | 16.3 | √ | |
نسبة إجمالي عدد صفقات التورق | 49 | 0.1 | الولايات المتحدة | 60.3 | √ | |
الركن السادس: أسواق المال | ||||||
تنمية سوق المال | ||||||
نسبة إجمالي معاملات سوق الأسهم | 29 | 75.8 | المملكة المتحدة | 267.7 | √ | |
رسملة سوق الأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي | 14 | 128.3 | هونج كونج | 500.5 | √ | |
الأسهم المتداول فيها إلى الناتج المحلي الإجمالي | 30 | 54.7 | هونج كونج | 443.6 | √ | |
عدد الشركات المدرجة في البورصة لكل 10000 من السكان | 7 | 0.7 | هونج كونج | 1.5 | √ | |
الركن السابع: الوصول المالي | ||||||
الوصول التجاري | ||||||
تطور سوق المال | 37 | 4.5 | سويسرا | 6.6 | √ | |
توافر رأس المال المبادر | 24 | 4.5 | هونج كونج | 4.6 | √ | |
سهولة الحصول على الائتمان | 29 | 3.4 | بنما | 5,2 | √ | |
التمويل من خلال سوق الأسهم المحلي | 36 | 4.1 | هونج كونج | 5.3 | √ | |
سهولة الحصول على قروض | 19 | 3.8 | فنلندا | 4.7 | √ | |
الاستثمار الأجنبي إلى الناتج المحلي الإجمالي | 54 | 0.1 | هونج كونج | 28.9 | √ | |
أفرع البنوك التجارية | 26 | 15.1 | ايطاليا | 53 | √ | |
إجمالي عدد آلات الصرف الآلي | 24 | 50.1 | كندا | 202.8 | √ |
المصدر: World Economic Forum "The Financial Development Report 2009" Geneva, Switzerland
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق